Le 11 juillet 2024, FnB Private Equity, fonds d'investissement spécialisé dans l'agroalimentaire responsable, a finalisé l'acquisition des activités "Aliments pour bébé" de Nestlé en France, à l'exception des laits infantiles. Cette opération s'inscrit dans la stratégie de recentrage du géant suisse sur ses produits phares et à plus forte marge, tout en offrant de nouvelles perspectives de développement pour les marques cédées.
Nestlé, un leader international de l'agroalimentaire en pleine transformation
Fondée en 1866 à Vevey en Suisse, Nestlé est devenue au fil des décennies la plus grande entreprise agroalimentaire d'Europe et la première entreprise laitière au monde. Présent dans plus de 188 pays et employant environ 275 000 personnes, le groupe transforme et commercialise de nombreux produits alimentaires et boissons, du chocolat au café en passant par les produits laitiers, les eaux en bouteille ou encore les aliments pour animaux de compagnie.
Avec un chiffre d'affaires de 94,4 milliards de francs suisses en 2022, Nestlé domine le secteur agroalimentaire mondial. Le groupe possède une centaine de marques mondialement connues telles que Nescafé, Nespresso, Perrier, Vittel ou encore Purina. Coté à la Bourse suisse, Nestlé compte parmi ses principaux actionnaires des fonds comme BlackRock ou Norges Bank.
Ces dernières années, Nestlé a entamé une vaste transformation de son portefeuille, se séparant de nombreuses marques jugées non essentielles pour se recentrer sur ses produits les plus stratégiques et rentables. En France, le groupe a ainsi cédé Herta, Buitoni ou encore la purée Mousline. La cession des marques d'aliments pour bébé à FnB s'inscrit dans cette logique.
FnB, un fonds dédié à l'agroalimentaire responsable
Créé en 2015, FnB Private Equity est un fonds d'investissement français spécialisé dans l'agroalimentaire. Sa mission est de soutenir les PME en cohérence avec leur empreinte économique, environnementale et sociale. L'équipe de spécialistes intervient en tant qu'actionnaire majoritaire lors de transmissions, changements de gouvernance ou opérations sur le capital.
En tant que société à mission, FnB apporte aux entreprises les moyens financiers nécessaires à leur développement tout en s'engageant dans une démarche ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance). Signataire des PRI (Principes pour l'Investissement Responsable) depuis 2017, le fonds intègre ces critères dans ses décisions d'investissement et promeut des pratiques responsables au sein de son portefeuille. Son accompagnement se concentre sur trois transitions majeures : climatique (gestion de l'énergie, des ressources et des déchets), alimentaire (accessibilité, nutrition, traçabilité) et sociétale (revenus équitables, conditions de travail, éthique).
Cette approche vise à créer des ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire) viables et durables, répondant aux défis du réchauffement climatique, de la croissance démographique, de la mondialisation et de l'urbanisation, tout en préservant les savoir-faire locaux et en renforçant le lien entre producteurs et consommateurs.
Soutenu financièrement par l'Union Européenne via le Fonds européen pour les investissements stratégiques, FnB a réuni 135 millions d'euros pour son premier fonds. Celui-ci a déjà réalisé 7 participations dans des entreprises comme Mousline, Maison Lartigue ou le groupe Valade. En 2023, FnB a lancé un second fonds, le FnB Europe Fund SLP II, qui vise à lever 200 millions d'euros. Classé article 9 selon la réglementation SFDR, ce nouveau véhicule poursuivra la même stratégie axée sur une alimentation plus naturelle et transparente.
Un rachat stratégie pour développer des marques à potentiel
Avec le rachat des marques NaturNes, Babicao, Babivanille et des franchises P'tit, FnB réalise sa 13e transaction. Le fonds devient majoritaire au capital d'Azuré holding qui regroupe ces activités produites sur le site d'Arches dans les Vosges et générant environ 100 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel. FnB prévoit de compléter progressivement les 235 personnes travaillant sur le site par une équipe support d'une trentaine de collaborateurs. Antoine Forbin a été nommé Président d'Azuré holding.
En misant sur ces marques à potentiel, FnB compte accélérer leur développement en capitalisant sur les tendances de naturalité et de transparence plébiscitées par les consommateurs. Le fonds entend apporter son expertise pour faire grandir ces marques avant de les revendre, selon le modèle du "buy and build".
De son côté, avec cette cession, Nestlé poursuit sa mue stratégique en se recentrant sur ses catégories clés comme les laits infantiles. Deux acteurs, deux trajectoires qui illustrent les profondes mutations à l'œuvre dans le secteur agroalimentaire, tirées par l'évolution des attentes des consommateurs et la quête de rentabilité des entreprises.
